JEPQ ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상

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Contents

1 시작하며
2 JEPQ ETF 기본소개
3 JEPQ ETF 운용전략
4 JEPQ ETF 배당금 배당률
5 JEPQ ETF 수수료(운용보수)
6 JEPQ ETF 주가 전망 및 목표 수익률
7 1억 투자시 예상 수익금
8 요약정리
9 결론
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시작하며

JPMorgan의 JEPQ ETF는 나스닥 100 지수에 투자하면서 동시에 콜옵션 커버드콜 전략을 활용하여 추가 인컴수익을 추구하는 상품입니다.

배당에 목마른 투자자들에게 연 8% 이상의 고배당을 안겨주는 이 ETF는 최근 각광받는 투자 아이템으로 떠오르고 있습니다. 그럼 본격적으로 JEPQ ETF에 대해 알아보도록 하겠습니다.

JEPQ ETF 기본소개

항목	내용
상품명	JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
유형	주식형
시가총액	$13.72B
52주 최고/최저	$54.57 / $44.67
기초지수	NASDAQ 100 TR USD
상장일	2022년 5월 3일
펀드보수	0.35%
자산운용사	J.P. Morgan Investment Management Inc.
1개월 수익률	JEPQ +3.42% / S&P500 +3.27%
3개월 수익률	JEPQ +13.81% / S&P500 +19.69%
6개월 수익률	JEPQ +10.31% / S&P500 +15.63%
1년 수익률	JEPQ +15.04% / S&P500 +25.24%

JEPQ ETF는 JPMorgan이 2022년 5월 선보인 약 137억 달러 규모의 주식형 ETF입니다. 최근 1년 동안 JEPQ의 수익률은 +15.04%로 S&P500 지수의 +25.24% 대비 다소 부진한 모습을 보였습니다. 이는 순수 주가 성과만을 반영한 Price Return 기준입니다.

구성 종목	비중
Microsoft Corp	7.42%
NVIDIA Corp	6.30%
Apple Inc	6.22%
Alphabet Inc Class C	4.57%
Amazon.com Inc	4.53%
Meta Platforms Inc Class A	4.02%
Broadcom Inc	3.11%
Advanced Micro Devices Inc	1.96%
Ndx_17	1.91%
Ndx_18	1.91%

JEPQ의 포트폴리오는 마이크로소프트, 엔비디아, 애플 등 메가 테크 기업 중심으로 구성되어 있습니다. 특히 상위 10개 종목이 전체의 42% 가량을 차지하고 있어 일반 나스닥 100 인덱스 ETF 대비 쏠림 현상이 심한 편입니다.

JEPQ ETF 운용전략

JEPQ는 나스닥 100 지수의 성과에 연동하되, 커버드콜 전략을 병행하여 인컴수익 창출에 주력하는 ETF입니다. 기초지수인 나스닥 100은 나스닥 시장에 상장된 시가총액 상위 100개 기업들로 구성된 대표적인 대형주 지수입니다.

JEPQ의 전략은 이 지수를 구성하는 종목을 보유하면서, 보유 종목에 대해 개별적으로 콜옵션을 발행해 프리미엄 수입을 얻는 것입니다.

콜옵션 발행(커버드콜)은 주가 상승으로 인한 수익 일부를 포기하는 대신 옵션 프리미엄을 통해 추가 인컴을 확보하는 전략으로 통합니다. 이를 통해 JEPQ는 나스닥 100 지수에 투자하면서도 배당수익을 제고하는 것이 목표입니다.

JEPQ ETF 배당금 배당률

항목	내용
배당 주기	월배당
배당률(TTM)	8.74%

JEPQ는 커버드콜 전략으로 확보한 콜옵션 프리미엄을 투자자에게 배당금으로 지급합니다. 현재 JEPQ의 배당률(TTM)은 8.74%에 달하며, 배당금은 매월 지급되고 있습니다. 최근 1년간 배당금 지급 내역은 다음과 같습니다.

연도	배당금 지급일	배당금(USD)
2024	05/06	$0.4311
2024	04/04	$0.4273
2024	03/06	$0.3804
2024	02/06	$0.3417
2023	01/03	$0.3925
2023	12/06	$0.4221
2023	11/06	$0.4177
2023	10/05	$0.4172
2023	09/07	$0.4506
2023	08/04	$0.3659
2023	07/07	$0.3668
2023	06/06	$0.3566

보통 매월 초 배당금이 지급되며, 최근 월 평균 배당금은 $0.40 안팎입니다. JEPQ에 투자할 경우 매월 초 꼬박꼬박 배당수익을 누릴 수 있습니다.

JEPQ ETF 수수료(운용보수)

항목	JEPQ	전체 ETF 평균
운용보수	0.35%	0.48%

JEPQ의 운용보수는 연 0.35%로 전체 ETF 평균인 0.48%를 하회하는 수준입니다. 나스닥 100 기초지수에 직접 투자하는 일반 인덱스 ETF의 보수가 대개 0.20% 이하임을 고려할 때 다소 높은 편이나, 배당수익이 이를 상쇄하고도 남습니다.

JEPQ ETF 주가 전망 및 목표 수익률

JEPQ의 주가는 근본적으로 나스닥 100 지수에 연동되어 움직일 수밖에 없습니다. 다만 커버드콜 전략에 따른 콜옵션 프리미엄 수취로 인해 지수 상승 시 수익이 제한되는 대신, 하락장에서는 상대적 방어 효과를 기대할 수 있습니다.

다만 향후 Fed의 금리인상 속도가 둔화되고 경기 침체 우려가 완화될 경우 반등 여력도 충분해 보입니다.

여기에 JEPQ의 경우 커버드콜 전략에 따른 인컴 수익이 방어막으로 작용하면서 하락 위험이 제한될 수 있다는 장점이 있습니다.

최근 1년 수익률이 15% 수준임을 감안할 때 향후 1년간 목표 시세차익은 8% 안팎이 적절해 보이며, 8% 후반대의 배당수익을 더할 경우 15% 이상의 투자수익을 기대해 볼 만합니다.

1억 투자시 예상 수익금

구분	금액
원화 원금	1억원
기준 환율(KRW/USD)	1,300원
달러 원금	$76,923
1년 목표 시세차익(달러)	$6,154
1년 목표 시세차익(원화)	8,000,000원
1년 목표 배당금(달러)	$6,723
1년 목표 배당금(원화)	8,740,000원

1억원을 JEPQ에 투자할 경우를 가정해 봅시다. 기준 환율은 평균이면서 보수적 수치인 1,300원을 적용하면 투자 원금은 $76,923 수준입니다. 여기에 앞서 추정한 목표 수익률 8%를 반영하면 1년 후 예상 시세차익은 $6,154, 원화로는 약 800만원입니다.

아울러 배당률 8.74%를 감안할 때 연간 배당금 총액은 $6,723, 원화 기준 874만원에 달합니다. 결국 1년 투자로 기대할 수 있는 총 수익금은 시세차익과 배당금을 포함해 원금 대비 약 16.7% 수준인 1,674만원으로 추산됩니다.

요약정리

항목	내용
상품명	JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
시가총액	$13.72B
기초지수	NASDAQ 100 TR USD
운용보수	0.35%
배당률(TTM)	8.74%
1년 예상 수익률	15% 이상